Nella giungla Pinocchio trova animali parlanti che gli spiegano che erano umani tramutati così dal Principe Dragone, un mago che tiene la loro principessa in ostaggio. Pinocchio va dal mago come portavoce dei paesani maledetti, ma il Dragone lo scambia per un mago, e lo sfida. Grazie allo studio seguito a scuola e ai consigli della fata, Pinocchio fa credere di poter far sparire la luna (con un'eclissi) e di poter sciogliere le montagne ghiacciate; nel mentre, Pinocchio sottrae al mago la sfera che gli dava i poteri e questi muore dal freddo. Liberata la principessa e restituita ai paesani la forma umana, Pinocchio viene ricompensato con un sacchetto di diamanti.